Entendiendo el Trading de Futuros y Referencia de Términos de Contrato

Tabla de Contenido

• ¿Qué es el Trading de Futuros?
• Tipos de Contratos de Futuros por Duración
• Ejemplo Sencillo
• Términos del Trading de Futuros y Referencias de Contrato
• Apalancamiento y Riesgo
• Términos de Margen
• Proceso de Liquidación
• Ganancias y Pérdidas
• Otros Términos Importantes

Este artículo ofrece una descripción general del trading de futuros y una guía detallada de los términos de contratos de futuros que encontrarás en nuestra plataforma.

¿Qué es el Trading de Futuros?

El trading de futuros implica un acuerdo contractual para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Estos contratos se utilizan comúnmente en materias primas, divisas, índices bursátiles y criptomonedas. Suelen emplearse para dos propósitos principales:

• Especulación: Obtener ganancias a partir de movimientos anticipados en el precio.

• Cobertura (Hedging): Reducir la exposición a la volatilidad del precio.

Cómo Funciona

Al entrar en un contrato de futuros, no estás comprando o vendiendo el activo directamente. En cambio, operas basándote en el precio esperado en el futuro. Puedes tomar:

• Una Posición Long (Compra): Apuestas a que el precio subirá.

• Una Posición Short (Venta): Apuestas a que el precio bajará.

Los futuros son instrumentos con apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una gran posición con un depósito de margen relativamente pequeño. Esto amplifica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas potenciales.

Las posiciones se liquidan diariamente (mark-to-market), lo que significa que las ganancias y pérdidas se calculan al final de cada día. Si tu saldo cae por debajo del margen de mantenimiento requerido, podrías recibir un margin call.

Tipos de Contratos de Futuros por Duración

Ejemplo Sencillo

Supongamos que un usuario cree que el precio de Bitcoin subirá. El BTC está a $50,000.

Entra en un contrato mensual para comprar 1 BTC a $50,000 con vencimiento en 30 días.

• Si BTC sube a $55,000 al vencimiento:

  • Compra a $50,000 y vende a $55,000.

  • Ganancia: $5,000

• Si BTC baja a $45,000:

  • Igual debe comprar a $50,000.

  • Pérdida: $5,000

En la práctica real, puede cerrar la posición antes, ajustarla o usar herramientas como stop-loss, especialmente cuando usa apalancamiento.

Términos del Trading de Futuros y Referencias de Contrato

Términos Básicos

Libro de Órdenes (Order Book)

Muestra todas las órdenes de compra y venta abiertas en el exchange.

Activo Subyacente

El activo digital del cual se deriva el precio del contrato (por ejemplo, Bitcoin).

Comprendiendo los Precios

Precio Índice (Index Price)
Precio calculado utilizando múltiples mercados spot externos.

Precio de Mercado (Market Price)
Último precio al que se ejecutó una operación.

Mark Price (Precio de Referencia o Precio de Marca)
Precio “justo” calculado que se usa para:

• Calcular P&L no realizado.

• Activar liquidaciones.

• Evitar manipulaciones.

Precio Spot
Precio actual del mercado para operaciones inmediatas.

Términos Relacionados con Posiciones

Tipos de Posiciones:

• Long / Compra: Compras primero para vender después.
  Ejemplo: Tener 100 contratos de BTC significa que mantienes una posición larga / long.

  
  

• Short / Venta: Vendes primero para recomprar después.
  Ejemplo: Si vendiste 100 contratos de BTC, significa que estás en una posición corta / short

• Precio de Entrada
  El precio al que abriste tu posición.

Multiplicador del Contrato
Fracción del activo subyacente que representa cada contrato.
Ejemplo:
BTC-PERP = 0.001 BTC por contrato.

• Tamaño de la Posición (Position Size)
  Cantidad de contratos.

• Valor Nocional (Notional Value)
  Valor total de la posición:
  Valor Nocional = Precio de Referencia o Precio de Marca × Tamaño de la Posición × Multiplicador del Contrato

Modos de Posición

Modo One-Way

Solo puedes tener una dirección por mercado (long o short).

Modo Hedge

Permite mantener posiciones long y short al mismo tiempo.

Apalancamiento y Riesgo

Apalancamiento:
Relación entre el margen inicial y el valor total de la orden.

Ejemplo:

• 100x → margen inicial del 1%

• 1x → margen inicial del 100%

Límite de Riesgo (Risk Limit):
Sistema para evitar grandes liquidaciones.

Términos de Margen

• Margen Inicial: Monto mínimo para abrir una posición.

• Margen de Mantenimiento: Monto requerido para evitar liquidación.

• Cruzado (Cross Wallet): Todo el saldo sirve como margen.

• Aislado (Isolated Wallet): El margen se limita por mercado.

Proceso de Liquidación

Lo que ocurre:

• El sistema ejecuta órdenes automáticas de compra/venta o liquidación parcial.

• Si después hay suficiente margen, la liquidación se detiene.

• El nivel de riesgo se reduce después.

• El sistema toma control de la posición.

• Se puede usar el fondo de seguros.

• Si no se cierra, ocurre Auto-Deleveraging (ADL).

Precio de Liquidación: Cuando se activa la liquidación.
Precio de Quiebra: Cuando el margen llega a cero.
ADL: Cierra posiciones opuestas de otros traders.
Indicador ADL: Mide la probabilidad de ser auto-desapalancado.

Ganancias y Pérdidas

• P&L No Realizado: Ganancia/pérdida actual mientras la posición sigue abierta.

• P&L Realizado: Ganancia/pérdida confirmada al cerrar.

Otros Términos Importantes

• Funding Fees: Pagos entre posiciones long y short.

• Basis: Diferencia entre el precio spot y el precio del contrato al vencimiento.

• Precio Bid: Precio que un comprador está dispuesto a pagar.

• Precio Ask: Precio que un vendedor quiere recibir.

• Market Makers: Proveedores de liquidez que colocan órdenes en el libro.