¿Qué es el precio índice y el precio de mercado?

El precio del índice  es una referencia importante al invertir. Representa el precio promedio de mercado de las criptomonedas en las principales plataformas de intercambio. También es el componente principal del precio de mercado.

Este  precio se utiliza para el cálculo de la PnL de mercado y la liquidación de la plataforma. Está diseñado para ser justo y resistente a la manipulación.

Precio del índice de futuros perpetuos

Precio del índice de futuros perpetuos = Precio medio de liquidez al contado de las principales bolsas.

• Precio medio de liquidez al contado = (Precio de oferta x Tamaño de demanda + Precio de demanda x Tamaño de oferta) / (Tamaño de oferta + Tamaño de demanda)
• Los valores de referencia son proporcionados por los siguientes intercambios: Binance, Bitget, Bybit, Gateio, Mexc, OKX, BTSE y otros si es necesario.
• Para garantizar la estabilidad del precio del índice, el valor promedio se calculará después de eliminar los valores de referencia más alto y más bajo.
• Los feeds de referencia correspondientes a cada moneda pueden ser diferentes.

* Cuando haya 5 valores de referencia, elimine los valores más altos y más bajos, luego calcule el promedio de los 3 valores restantes.

Precio de marca de futuros perpetuos

Precio de marca de futuros perpetuos = (Precio medio de liquidez al contado x 75 % + Precio medio de impacto x 25 %)

• Precio medio de liquidez al contado = (Precio de oferta x Tamaño de demanda + Precio de demanda x Tamaño de oferta) / (Tamaño de oferta + Tamaño de demanda)
• Precio medio de impacto = Promedio (Precio de oferta de impacto, Precio de demanda de impacto)
• Precio de oferta de impacto: el precio de compra promedio de las primeras 10 000 órdenes con la oferta más alta en el libro de órdenes
• Precio de venta de impacto: el precio de venta promedio de las primeras 10 000 órdenes de venta más bajas en el libro de órdenes
  
  

Por ejemplo:

En el siguiente libro de pedidos:

- Precio de oferta de impacto = (6.584,5 x 10.000) / 10.000 = 6.584,5
- Precio de demanda de impacto = (6.586 x 3.467 + 6.587 x 6.533) / 10.000 = 6.586,65
- Precio medio de impacto = (6.586,65 + 6.584,5) / 2 = 6.585,58

Los futuros perpetuos marcan las condiciones habilitantes del precio:

• El diferencial entre el precio de marca y el precio medio de liquidez de futuros perpetuos no puede superar el 2%.
• Cuando el spread ≥ 2%, Precio de Marca = Precio del Índice
  • Precio del índice de futuros basado en el tiempo
  • Precio del índice de futuros basado en el tiempo = Precio medio de liquidez al contado x (1 + Base justa)
• Precio medio de liquidez al contado = (Mejor precio de oferta x Tamaño de demanda + Mejor precio de demanda x Tamaño de oferta) / (Tamaño de oferta + Tamaño de demanda).
• Base justa = Porcentaje promedio de prima (o descuento) de futuros basados en el tiempo de las principales bolsas.
• Porcentaje de prima (o descuento) de futuros basados en el tiempo:
  • Cuando la fecha de vencimiento de los futuros basados en el tiempo es la misma que la de los intercambios de referencia: calcule el porcentaje de prima (o descuento) promedio de los intercambios de referencia.
  • Cuando la fecha de vencimiento de los futuros basados en el tiempo es diferente de la de los intercambios de referencia: tome dos fuentes de referencia con las fechas de vencimiento más cercanas y luego use la interpolación (o extrapolación) para obtener el porcentaje de prima (o descuento).
    
    

Por ejemplo:
Si la fecha de vencimiento de un contrato es el 15/03 y las fuentes de referencia más cercanas son el 05/03 y el 20/03,

dado que el 15/03 se encuentra entre las fuentes de referencia, utilizamos la interpolación para calcular el porcentaje de la prima (o descuento).

Por el contrario, si la fecha de vencimiento del contrato es el 25/03 y las fuentes de referencia más cercanas son el 05/03 y el 20/03,

dado que el 25/03 no está incluido en las fuentes de referencia, utilizamos la extrapolación para calcular el porcentaje de la prima (o descuento).

• Condiciones que habilitan el porcentaje de prima (o descuento):
• El porcentaje de prima de referencia (o descuento) no debe estar desactualizado
• Después de la ponderación, el diferencial del índice no debe superar el 0,5%.
• Cuando no se cumplen las condiciones anteriores, el porcentaje de prima (o descuento) = 0
  
  

Los valores de referencia son proporcionados por los siguientes intercambios: Binance, Bitget, Bybit, Gateio, Mexc, OKX, BTSE y otros si es necesario.

• Para garantizar la estabilidad del precio del índice, el valor promedio se calculará después de eliminar los valores de referencia más alto y más bajo.
• Los feeds de referencia correspondientes a cada moneda pueden ser diferentes. 
  
  

*Cuando haya 4 valores de referencia, elimine los valores más altos y más bajos, luego calcule el promedio de los 3 valores restantes.

Precio de marca de futuros basados en el tiempo

Precio de marca de futuros basados en el tiempo = Precio del índice de futuros basados en el tiempo x 75% + Precio medio de liquidez del mercado de futuros basados en el tiempo x 25%

• Precio del índice de futuros basado en el tiempo: consulte la sección Precio del índice de futuros basado en el tiempo
• Precio medio de liquidez del mercado de futuros de base temporal = (Precio de oferta x Tamaño de demanda + Precio de demanda x Tamaño de oferta) / (Tamaño de oferta + Tamaño de demanda)
• Los futuros basados en el tiempo marcan condiciones que permiten el precio:
  • El diferencial entre el precio de marca y el precio medio de liquidez de futuros basados en el tiempo no puede superar el 2 %.
  • Cuando el spread ≥ 2%, Precio de Marca = Precio del Índice